Garanti Bankası ndaki sermayenin yüzde 49 85 ine sahip olan İspanyol Bankacılık devi BBVA nın Anadolu yakası travesti travesti 1 TL nominal kıymetli 100 adet 1 lot hissesi için teklif fiyatı 12 20 TL olmak üzere nominal kıymeti 2 milyar 106 milyon 300 bin TL olan hisseler için istekli Anadolu yakası travesti travestileri hisse alım teklifinde bulunmasına Amerika merkezli RPD Fon Yöneticisi Ahmet Okumuş tan yeni itiraz geldi Okumuş banka üst yöneticilerine teklif fiyatlarını revize etmeleri gerektiği ile ilgili yeni bir mektup yazdı Travesti Anadolu yakası travesti
Amerikalı RPD Fon Yöneticisi Ahmet Okumuş tan Garanti Bankası nda yüzde 49 85 olan payını halka açık olan yüzde 51 15 oranındaki hisseyi de satın alarak bankanın tamamına sahip olmak isteyen BBVA ya ikinci bir mektup gitti
Bankanın Borsa İstanbul da BIST süreç gören yüzde 0 8 lik payı ile en fazla 3 üncü kurumsal hisseyi elinde bulunduran RPD Fon’un Yöneticisi Ahmet Okumuş, BBVA’nın, Kasım 2021’deki pay başına 12,20 TL’lik teklifini yükseltmediği sürece paylarını satmayacaklarını anımsattı. Okumuş, BBVA’nın kâfi oyu toplayamaması durumunda, fiyatı üst çekip 2 hafta daha müddet uzatmaya gitmek durumunda kalacağını belirterek, “21 Mart’taki mektubumuzdan bu yana, Garanti’nin finansal durumuna ait, daha yüksek bir ihale teklifinin mantığını daha da artıran birkaç olumlu ticari gelişme gözlemledik. Daha da kıymetlisi, yaptığımız tahliller sonucu Garanti’nin birinci çeyrekte fevkalâde bir finansal performans gösterdiğine inanıyoruz. Bunlara karşın fırsatçılık olarak nitelendirilebilecek fiyatınızda geri alım teklifini kolaylaştırmak için beklentilerin kasıtlı olarak düşük tutulup tutulmadığını merak etmeden yapamıyoruz. Aslında BBVA, bu fiyatlar kâfi sayıya ulaşamazsa fiyat artırarak 2 hafta sonra tekrar süreci tekrar başlatmak zorunda kalır” kelamlarını kullandı.
Hisse fiyatlarının revize edilmesi ile ilgili o mektup
SPK tarafından da geçtiğimiz gün onaylanan BBVA nın Garanti Bankası istekli geri alım teklifinin 12 20 TL yerine 17 45 TL olarak revize edilmesi davetini yineleyen Ahmet Okumuş un BBVA İdare Heyeti Lideri Carlos Torres Vila ile BBVA CEO su Onur Genç e yazdığı mektup ise şöyle
“Size RPD Fund Management’ı temsilen yazıyorum. BBVA’nın Türkiye Garanti Bankası A.Ş. istekli geri alım teklif fiyatının yükseltilmesi davetimize cevap vermediğini görmek bizi hayal kırıklığına uğrattı. Mevcut teklifin çok fazla iştirak alacağından şüpheliyiz ve ihaleyi 17,45 TL’ye revize etme isteğimizi yinelemek istiyoruz. Bu fiyat hissedarlar için daha kabul edilebilir bir düzey olmasına karşın, 2022 varsayımlarına nazaran BBVA için hâlâ 0,7 kat piyasa pahası / defter pahası (PD/DD) ve 3,7x fiyat-kazanç (F/K) çarpanlarından son derece ucuz bir değerlemedir.
21 Mart’taki mektubumuzdan bu yana Garanti’nin finansal durumuna ait daha yüksek bir ihale teklifinin mantığını daha da artıran birkaç olumlu ticari gelişme gözlemledik Kısa mühlet evvel tamamlanan Garanti nin sahibi olduğu LYY Telekomünikasyon A Ş paylarının satışı meçhul bir özkaynak konumunu nakite çevirerek Garanti nin bilançosunu güzelleştirdi ve bu ayın sonunda temettü alındığında kârlılık üzerinde de olumlu bir tesiri olacak Daha da kıymetlisi yaptığımız tahliller sonucu Garanti’nin birinci çeyrekte fevkalâde bir finansal performans gösterdiğine inanıyoruz Münasebetiyle yılın birinci çeyreğinde 2022 Faaliyet Planı nda belirtilen düzeylerin değerli derecede üzerinde sonuçlar açıklamasını bekliyoruz
Türk bankaları için mevcut elverişli ortam ve bu bankalardan kimilerinin 2022 Faaliyet Planı nda Garanti’ye kıyasla değerli derecede daha âlâ beklentiler verdiği göz önüne alındığında fırsatçılık niteliğindeki fiyatınızda geri alım teklifini kolaylaştırmak için beklentilerin kasıtlı olarak düşük tutulup tutulmadığını merak etmeden yapamıyoruz
28 Nisan’da Garanti’nin birinci çeyrek sonuçlarının açıklanmasıyla aktüel performans datalarını almayı dört gözle bekliyoruz Bu aktüel bilgilerin hissedarların paylarını ihale edip etmemeleri konusunda şuurlu bir karar vermeleri için epey kritik olduğuna inanıyoruz Birinci çeyrek sonuçlarının açıklanma günü 20 günlük ihale teklifi penceresinin sondan bir evvelki gününe denk geldiğinden bu değerli güncellemeyi geciktirmek için rastgele bir planın olmadığını samimiyetle umuyoruz Bu türlü bir erteleme meydana gelirse olumlu haberlerin halının altına süpürülmemesini sağlamak için tüm yasal seçenekleri değerlendireceğiz
Türkiye deki avukatlarımızla birlikte gözden geçirdikten sonra SPK nın kurallarına nazaran mevcut ihale teklif müddetinin potansiyel olarak arttırılmış bir fiyatla müddetin sondan bir evvelki gününe kadar uzatılmasına müsaade verdiğini biliyoruz Üstte detaylı olarak açıkladığımız tüm faktörler göz önüne alındığında teklifinizi düzgünleştirmek için mümkün olan tüm adımları atmanızı şiddetle tavsiye ediyoruz
Cuma günü borsa kapanışı itibariyle Garanti’nin pay fiyatı hali hazırda teklif fiyatınızın üzerinde süreç görüyor Hem kurumsal hem ferdi hissedarların 12 20 TL’lik ihale teklif fiyatının temsil ettiği önemli bedel düşüklüğünü anladığına inanıyoruz Garanti’de daha yüksek bir sahipliğin BBVA’nın finansalları açısından ne kadar avantajlı olduğuna dair farkındalığımızı yineliyor ve BBVA’nın bunu gerçekleştirme yolunda arttırılmış bir teklifle çok daha başarılı olacağına inanıyoruz
Kaynak BHA Beyaz Haber Ajansı
